开云 开云体育开云 开云体育灾后重建短期内会产生大量的建材需求，尤其是交通基础设施、住房的恢复过程中，对水泥和建筑钢材的需求会有较大的增长。由于水泥运输半径有限，受灾周边地区的水泥需求及价格将在未来灾后重建中显著上升，对四川及其周边省市的水泥公司影响较大，而其它地区的水泥公司影响很小。

　　四川省内有两家水泥上市公司——四川金顶和四川双马，附近距灾区较近的水泥企业主要有华新水泥、秦岭水泥、祁连山等。华新水泥地处湖北，与四川接壤，其水泥可以通过长江运输至四川，未来四川水泥价格上涨对湖北水泥价格有拉动作用。

　　钢铁行业受到重建需求拉动相对较小。重建将增加钢铁需求，但钢铁新增需求占国内总需求的比重较低。由于存在较好的运输流动性，因此对附近钢材价格的拉动作用比水泥小。相对而言，受灾区域内的钢铁公司攀钢钢钒及重庆钢铁受益相对较大。

　　在地震灾害的救援中，离不开对药品的需求。医药产品的需求分为两个阶段，在地震发生的初期，主要是对地震产生的外伤病人的救治，需要手术用药和外伤用药；而随着时间的推移，后期主要是对防止在灾区发生疫情和对疫情进行控制方面药品的需求。

　　从细分产品的市场份额构成来看，除了推土机外，包括装载机、中型挖掘机、小型挖掘机以及汽车起重机在西南地区的销售份额约为7-10%，本次地震后的灾后重建将带动上述工程机械在川渝地区的开工率甚至销量，上市公司涉及三一重工、恒立油缸等。钢筋混凝土结构的抗震能力较强，在灾后重建时，对混凝土机械的需求会明显增加，受益上市公司包括三一重工、中联重科等。此外，消防救援设备类上市公司可能也会受到一定的带动，如海伦哲、威海广泰。

　　地震中受损的电力设备主要是中低压输变电设备，高压电网中的电线电缆、电力铁塔、变压器等设备也受影响，通信设备也受到损害。重建工作将增加四川省的电网和通信设备，但相对全国而言占比较小，受益于电网重建的上市公司包括特变电工、思源电气、置信电气等。

　　随着灾后财产和人身保险理赔工作的展开，保险企业的理赔支出将有较大的上升，可能会拖累保险股的短期走势。同时，灾区生产企业受损后，可能会在短期内发生贷款坏帐增加的情况，商业银行也将受到不同程度的负面影响。但是，我们认为对保险和商业银行基本面的影响很小。

　　保险公司将承担部分死亡和财产损失的赔偿责任：1）财险：地震所造成的灾害基本上属于财产保险的除外责任，中国财险公司主要险种承保范围基本上不包括地震造成的损失。强震发生后经常会伴随恶劣天气（如暴雨），而恶劣天气造成的损失一般属于保险责任，这样就可能产生赔偿责任纠纷。2）寿险地震所造成的人员伤亡属于寿险公司的赔偿责任。由于目前死亡人数、投保人数和投保金额无法确定，最终赔偿金额还是未知数。

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